У сучасних умовах високих процентних ставок, нестабільних валютних ринків та швидко змінюваних глобальних фінансових потоків, управлінський капітал став не просто операційним питанням, а стратегічним фактором для багатьох фінансових директорів.
«Ефективність управління оборотним капіталом є найважливішим аспектом. У нашому бізнесі функції казначейства і грошових потоків не є другорядними. Це те, чим ми займаємося», — зазначив Вікас Мехта, фінансовий директор компанії Remitly, під час розмови, організованої керівником PYMNTS Керен Уебстер.
Трансформація управлінського капіталу в основний двигун стратегій зростання помітна в сфері глобальних платежів, де витрати на ліквідність та фінансування можуть суттєво вплинути на досвід клієнтів.
Модель бізнесу Remitly, зокрема, вимагає миттєвих виплат отримувачам по всьому світу. Компанія повинна заздалегідь фінансувати більшість з цих транзакцій, що створює складну гру з балансом: потрібно виділити достатньо капіталу для забезпечення безперебійного обслуговування клієнтів, але не настільки, щоб гроші залишалися без діла.
«Навіть незначне підвищення ефективності в тому, як розподіляється оборотний капітал, може призвести до істотних заощаджень – близько 19 мільйонів доларів у середньому», — зазначила Уебстер, підкреслюючи, як роль фінансового директора розширилася з адміністраторів балансу до координаторів зростання.
Штучний інтелект допомагає перетворити оборотний капітал із заднього офісу на механізм зростання
Серед змін, які відбулися на сьогоднішньому нестабільному ринку, є вартість неефективності. Високі процентні ставки та тривала волатильність валют означають, що бездіяльні кошти нині мають вартість можливостей, а затримані гроші на ринках, що розвиваються, можуть спотворювати навіть найкращі плани. Метрики казначейства, які раніше відводилися на задні рядки, тепер все частіше з’являються на основній панелі фінансового директора.
Інструменти прогнозування на основі штучного інтелекту тепер дозволяють командами казначейства прогнозувати потреби в ліквідності з точністю, орієнтуючися на конкретні валюти і коридори. Наприклад, у Remitly моделі прогностично оцінюють попит на песо під час вихідних, дозволяючи компанії фінансувати виплати вчасно, а не утримувати великі бездіяльні баланси на місцевих ринках.
«Ми активно інвестуємо в нашу платформу даних, машинне навчання та штучний інтелект», — сказав Мехта. «Прогнозування стає надзвичайно важливим… Ми зосереджені на даних».
Кращі прогнози зменшують витрати капіталу, які заморожені в резервних фондах, і дозволяють швидше реагувати на несподіваний попит або волатильність. Це перетворює управління ліквідністю з реактивного процесу на безперервний, заснований на даних. Навіть компанії, які не є на передовій, знаходять, що штучний інтелект може покращити видимість, стандартизувати звітність між регіонами і підвищити базовий рівень ефективності казначейства.
«Навіть компанії з нижчою продуктивністю помітили покращення видимості та ефективності завдяки впровадженню штучного інтелекту. Це був підйом, який підняв усіх», — сказала Уебстер.
Інсайти щодо грошових потоків впливають не лише на щоденне управління ліквідністю, а й на довгострокове розподілення капіталу. Фінансові директори ведуть роботу над реінжинірингом відносин із банками, щоб узгодити їх з новими пріоритетами.
«Ми ніколи не мали фізичного відділення. Коли ми переглядаємо партнерство з банками, дуже важливо розуміти їх технологічні плани, особливо коли ми досліджуємо стейблкоїни, блокчейн та інші мережі», — сказав Мехта. «Я був приємно здивований, наскільки прогресивними виявилися великі банки».
Гнучкість у непередбачуваному світі
За цими змінами стоїть новий архетип фінансового директора, який може перемикатися між наступальними та захисними стратегіями залежно від умов. Ця двоякість стає все більш важливою для визначення вартості підприємства.
Для Уебстер одним із найважливіших висновків Індексу Оборотного Капіталу стало зростання числа «адаптивних фінансових директорів». Ці лідери використовують оборотний капітал для фінансування непередбачених ініціатив зростання, викликаних динамічним макроекономічним середовищем, яке стало потужним фоном для бізнесу у 2025 році. Адаптивні CFO використовують оборотний капітал, щоб захопити несподівані можливості, від прискорення замовлень для отримання більш вигідного ціноутворення до пришвидшення платежів постачальникам для забезпечення кращих ділових стосунків.
Раніше фінансові директори часто мали вибір між двом складами: зберігати кошти для захисту балансу чи використовувати їх для переслідування зростання. Тепер сама адаптивність стала перевагою.
Для Remitly, Мехта вважає, що адаптивність трансформується в опціональність: збереження різноманітного набору фінансових інструментів для використання в залежності від обставин. Він навів приклад нещодавно авторизованої програми викупу акцій компанії на 200 мільйонів доларів: «Це можливість бути ринковими гравцями для наших довгострокових інвесторів. Це стає додатковим інструментом у нашому арсеналі, а не зобов’язанням».
«Адаптивність стала невід’ємною частиною щоденного життя CFO», — додав він.
Наступним конкурентним фронтиром, на його думку, стане автоматизоване фінансування ліквідності та оптимізація кредитних інструментів.
«У нас одні з найкращих фахівців казначейства у світі, і наші хакатони поставили нас на передову. Але у нас строгі вимоги щодо ризиків, і ми хочемо бути впевненими, що системи перевірені в бою. Це на ранніх стадіях», — зазначив Мехта.