Вісім венчурних капіталовкладників з США та Індії, серед яких відомі інвестори Accel, Blume Ventures, Celesta Capital та Premji Invest, створили незвичайну коаліцію для підтримки стартапів у сферах глибоких технологій в Індії, обіцяючи інвестувати понад 1 мільярд доларів протягом наступного десятиліття для зміцнення технологічних зв’язків між США та Індією.
Ця альянс намагається вирішити давні проблеми з фінансуванням. У квітні міністр торгівлі Індії Піюш Гоял отримав критику за критику вітчизняних стартапів за зосередження на доставці їжі замість інновацій, порівнюючи їх з китайськими компаніями на презентації під назвою «Індія проти Китаю: Реалії стартапів». Деякі інвестори та засновники відповіли, що Індії не вистачає капіталу для глибоких технологій і зазначили, що коментарі Гояла ігнорують рішучість засновників, які працюють на місцевий ринок. Нова коаліція, здається, покликана вирішити ці проблеми, спрямовуючи довгострокові приватні інвестиції у глибокі технології, які багато засновників вважають недофінансованими в Індії.
Цей крок є особливим, оскільки інвестори зазвичай конкурують за угоди, а не формально об’єднуються в іменовану коаліцію з обов’язковими зобов’язаннями. Хоча венчурні капіталісти часто спільно інвестують у окремі угоди, більшість співпраці між країнами відбувається неформально через індивідуальні стратегії фондів, а не через узгоджені капітальні блоки.
Коаліцію названо Індійським Альянсом Інвестицій в Глибокі Технології, і вона об’єднує Celesta Capital, Accel, Blume Ventures, Gaja Capital, Ideaspring Capital, Premji Invest, Tenacity Ventures та Venture Catalysts, як повідомили компанії у спільній заяві у вівторок. Запуск коаліції відбувся після того, як уряд Індії затвердив схему досліджень, розробок та інновацій (RDI) на суму ₹1 трильйон (приблизно $11 мільярдів), оголошену в національному бюджеті раніше цього року для розвитку досліджень у глибоких технологіях.
У рамках коаліції кожен учасник зобов’язується інвестувати приватний капітал протягом 5-10 років у стартапи глибоких технологій, зареєстровані в Індії, повідомляють компанії. Поки що таких компаній відносно мало, оскільки багато з найвідоміших глибоких технологічних стартапів з індійськими засновниками зареєстровані в США. Але Новий Делі зробило місцеву реєстрацію необхідною умовою для отримання пільг за новою схемою RDI, чим учасники коаліції планують скористатися.
Окрім фінансування, учасники надаватимуть менторство та доступ до мереж. Компанії також мають намір використовувати коаліцію для допомоги своїм портфельним компаніям у виході на індійський ринок.
«Це відповідає стратегічним інтересам як Індії, так і США на урядовому рівні, зосереджуючись на критичних і нових технологіях», — зазначив управляючий партнер Celesta Capital Арун Кумар в інтерв’ю.
Проте геополітичний фон залишається складним. У лютому президент США Дональд Трамп та прем’єр-міністр Індії Нарендра Моді запустили ініціативу TRUST (Transforming the Relationship Utilizing Strategic Technology) для углублення технологічних зв’язків між США та Індією. Але відносини незабаром опинилися під напругою, коли Трамп запровадив 50% тариф на індійські товари минулого місяця через продовження покупок Індією російської нафти, що, за словами аналітиків, поставило двох лідерів по обидва боки зростаючого торгового та геополітичного розриву.
Не дивлячись на ці напруженості, коаліція, враховуючи геополітичні розбіжності між лідерами, ставить на Індію як центр для стартапів, які розробляють базові технології, такі як ШІ, напівпровідники, космічні технології, квантові технології, робототехніка, біотехнології, енергетика та технології для боротьби зі змінами клімату.
«Ми вважаємо Індію особливо цікавою ринковою можливістю не лише через ті можливості, які з’являються для нових компаній, що стартують в Індії, але й для компаній у США, які прагнуть розширитися на індійський ринок», — сказав Срірам Вішванатан, засновник і керуючий партнер Celesta Capital.
Celesta Capital — один із перших партнерів індійських стартапів, таких як космічна компанія Agnikul, виробник дронів IdeaForge та компанія OneCell Diagnostics, що займається діагностикою раку, очолила цю ініціативу після обговорень з учасниками галузі та урядом Індії.
«Ми створили це, аби активізувати екосистему та об’єднати однодумних інвесторів», — зазначив Вішванатан.
Коаліція зосередиться на стартапах на ранніх стадіях — від seed до Стадії B — уникаючи інвестицій на пізніх стадіях, зазначив Вішванатан. Він також заявив, що зобов’язання на суму понад мільярд доларів є лише початком, оскільки «будь-яка тривала подорож починається з першого кроку».
«Можна очікувати, що до коаліції приєднаються більше компаній, як фінансових, так і приватних інвестиційних», — сказав він. «Вам також слід очікувати приєднання корпорацій, які мають значні інвестиційні програми».
Хоча коаліція не встановлює власних критеріїв для нових учасників, Вішванатан зазначив, що учасники повинні відповідати вимогам уряду Індії відповідно до схеми RDI — включаючи інвестування у «секторі зоряного світанку», підтримуючи стартапи, зареєстровані в Індії, і отримуючи схвалення місцевих регуляторів.
«Коаліція — це лише платформа для взаємодії з урядом», — сказав він.
В цілому учасники коаліції планують взаємодіяти з урядом Індії щодо політики та стимулів для просування інтересів приватної промисловості та виступати єдиним голосом, зазначив Вішванатан.
В минулому регуляторні зміни, які проводились без участі галузі, призводили до проблем в Індії. Деякі з таких заходів отримували шалений опір з боку інвесторів з США і були згодом скасовані після широкого обурення.
Члени коаліції будуть добровільно ділитися інформацією та координувати розробку проектів, проведення дю-диліженсу та можливості спільного інвестування, повідомили компанії.
Консультаційний комітет, до якого входять представники Accel, Premji Invest та Venture Catalysts, серед перших учасників, допомагатиме встановлювати спільні цілі та забезпечувати координацію, зберігаючи незалежність кожного фонду.
Кумар зазначив, що, хоча він є першим головою коаліції, керівництво коаліції буде змінюватись у міру її розвитку.
Коаліція може стати двосічним мечем для стартапів в Індії в сфері глибоких технологій. Хоча об’єднання довгострокового капіталу та надання єдиного голосу для уряду виглядає як перевага, існує ризик, якщо координація не спрацює, залишаючи перспективні компанії у невизначеності.
«Протягом наступного десятиліття стартапи розвиватимуться в Індії та експортуватимуть інноваційні рішення в усьому світі. Успішні чинники вже є на місці: амбіції, таланти, політична воля та терплячий капітал», — сказав партнер Accel Ананд Даніель у підготовленій заяві.